万成公司持有三种股票构成的证券组合,其系数分别是1.8、1.5和0.7,在证券组合中所占的比重分别为50
A.9.2%
B.8.2%
C.7.2%
D.6.2%
要求:
(1)计算以下指标:
① 甲公司证券组合的β系数;
② 甲公司证券组合的风险收益率(RP);
③ 甲公司证券组合的必要投资收益率(K);
④ 投资A股票的必要投资收益率;
(2) 利用股票估价模型分析当前出售A股票是否对甲公司有利。
A.15%
B.10%
C.10.6%
D.10.33%
要求:
(1)计算该股票组合的综合β系数;
(2)计算该股票组合的风险报酬率;
(3)计算该股票组合的必要报酬率;
(4)若甲公司目前要求必要报酬率为19%,且对乙股票的投资比例不变,如何进行投资组合?
甲股份有限公司(下称甲公司)于2009年1月成立,专门从事药品生产。张某为其发起人之一,持有甲公司股票1000000股,系公司第十大股东。王某担任总经理,未持有甲公司股票。2013年11月,甲公司公开发行股票并上市。2015年5月,甲公司股东刘某在查阅公司2014年年度报告时发现:(1)2014年9月,王某买入公同股票20000股;2014年12月,王某将其中的5000股卖。(2)2014年10月,张某转让了其持有的甲公司股票200000股。2015年6月,刘某向甲公司董事会提出:王某无权取得转让股票的收益;张某转让其持有的甲公司股票不合法。董事会未予理睬。2015年8月,刘某向法院提起诉讼。经查:该公司章程对股份未作特别规定:王某12月转让股票取得收益3万元归其个人所有;张某因急需资金不得已转让其持有的甲公司股票200000股。要求:根据上述资料和公司、证券法律制度的规定,回答下列问题:
王某是否有权将3万元收益归其个人所有?简要说明理由。
A.必要收益率为8.56%
B.无风险收益率为4%
C.风险收益率为7.6%
D.市场风险溢酬为10%
E.证券资产组合的β系数为0.76
ABC股票与原始证券组合的收益相关系数为0.40。 a.遗产继承改变了格蕾丝的全部证券组合。她正在考虑是否要继续持有ABC股票。假定格蕾丝继续持有ABC股票,请计算: i.包括ABC股票在内的她的新证券组合的期望收益。 ii.包括.ABC股票在内的原组合收益的协方差。 iii.包括ABC股票在内的新组合的标准差。 b.如果格蕾丝卖掉ABC股票,她将投资于无风险的月收益率为0.42%的政府证券。 假定她卖掉ABC股票并用此收入购买了政府证券。请计算: i.包括政府证券在内的她的新组合的期望收益。 ii.政府证券收益与原证券收益组合的协方差。 iii.包括政府证券在内的新组合的标准差。 c.比较包括政府证券在内的新证券组合与原证券组合的β系数,二者谁高谁低。 d.格蕾丝经过与丈夫商量后。考虑要卖出10万美元的ABC公司股票,买入lO万美元的XYZ公司普通股。这两种股票的期望收益和标准差都相等。她丈夫说。是否用XYZ公司股票替代ABC公司股票并无区别。判断她丈夫的说法是否正确。并说明理由。 e.格蕾丝在最近和她的财务顾问交谈中说:“如果我的证券投资不亏本。我就满足了。我虽然希望得到更高的收益。但我更害怕亏本。” i.用收益标准差作为风险衡量的标准。指出格蕾丝的一个不合理之处。 ii.给出当前情况下一种更合适的风险衡量方法。
A.7%股权转让,构成内幕信息
B.7%股权转让,构成重大事件
C.应推定B为非法获取内幕信息的人
D.A、B均未能对其异常行为作出合理说明,应推定二者的行为均构成内幕交易